[[slotProps.postItem.title]]
Если в компании образовалась задолженность по кредиту, банк может инициировать процедуру банкротства без просуживания долга. Заявление о несостоятельности можно подать, как только общая сумма задолженности превысит 300 000 ₽ и после последнего платежа пройдет более 3 месяцев. Судебного подтверждения долга не требуется.
Предварительная оценка кредитных рисков поможет избежать проблем с банком. Рассказываем о видах кредитных рисков, как управлять рисками.
Классификация рисков и причины их возникновения
Чтобы удержаться на рынке и преуспеть, предпринимателю приходится применять новые методы производства, технологии, материалы, искать нетривиальные инструменты продвижения и способы управления персоналом. Нововведения в равной степени могут привести к росту предприятия или спровоцировать стагнацию производства и даже крах компании.
Когда компания привлекает заемные средства, возрастает угроза оказаться в сложной ситуации. Помимо рисков, связанных с предпринимательской деятельностью, руководителю необходимо оценивать и просчитывать кредитные риски. Если компания не сможет гасить долг и выплачивать проценты по займу в установленный срок, она будет втянута в судебное разбирательство, может потерять деловую репутацию.
Кредитные риски возникают под действием внешних и внутренних факторов. Внешние факторы не связаны с деятельностью предприятия. Это последствия стихийных бедствий, закрытие границ, экономические санкции, запрет на импорт или экспорт товара, национализация корпоративного имущества, рост уровня инфляции, ограничения обмена рубля на валюту и вывода финансов за границу.
Внутренние факторы напрямую зависят от деятельности компании. Это снижение предполагаемых объемов производства, рост затрат, нерациональная уплата налогов, срыв сроков поставок, поломка оборудования, снижение объема реализации. В результате негативного влияния этих факторов снижается платежеспособность предприятия. Поэтому экономисты выделяют кредитные риски в отдельный вид.
Значение и функции финансового менеджмента в управлении кредитными рисками
Кредитные риски могут изменить доходность компании, поэтому управление кредитными рисками входит в финансовый менеджмент. Его основные обязанности:
- формировать финансовую и учетную политику предприятия;
- управлять собственным капиталом;
- распределять заемные деньги;
- управлять ликвидностью компании;
- управлять доходностью и прибыльностью;
- управлять активами и пассивами;
- оценивать, анализировать и управлять кредитными рисками.
Если на предприятии действует система риск-менеджмента, кредитные риски рассматриваются в комплексе с другими рисками. Система помогает спрогнозировать наступление рискового события и применять меры, исключающие или снижающие его отрицательные последствия. Методы и способы управления каждое предприятие выбирает самостоятельно. Однако существует и общее правило — финансовый менеджмент обязан соответствовать программе развития компании.
Как работает система риск-менеджмента на предприятии
Чтобы создать эффективную систему управления рисками, на предприятии формируют внутрикорпоративную стратегию и задачи управления. Устанавливают принципы определения степени рисков, производят их оценку и диагностику. Используют единую информационную базу для работы со всеми видами рисков. Прописывают процедуру управленческого контроля и схемы организационной структуры. Составляют регламент для делегирования полномочий и технических заданий специалистам. Разрабатывают механизм мониторинга и обратной связи.
Методы оценки кредитных рисков
Для оценки степени рисков используют количественные и качественные показатели.
Статистический метод. Специалист анализирует статистические показатели за максимально большой промежуток времени. На основе проведенного анализа определяет допустимые и недопустимые для конкретного предприятия зоны риска. Статистический метод можно выразить с помощью формул.
(x₂—x)²
D =∑ n—1 , где D — дисперсия для выборочной совокупности, x₂ — ожидаемое значение для конкретного случая, x — среднее значение, n — число случаев наблюдения.
На основе этой формулы можно найти среднее квадратическое отклонение, оно равно √D. Если разделить среднее квадратическое отклонение на среднее значение x и полученное значение умножить на 100%, то получают коэффициент вариации. Чем сильнее отклонение от среднего показателя, тем выше риск. Например, снизить риск можно двумя способами. Один способ более рисковый, но обещает большую прибыль. Второй — менее рисковый, но и менее прибыльный. По формуле рассчитывают коэффициент вариации для первого и второго способов и выбирают то решение, у которого значение риска на одну единицу дохода меньше.
Концепция рисковой стоимости VaR (Value at Risk). По этому методу с определенной долей вероятности оценивают кредитные и рыночные риски, риски ликвидности. Метод основан на анализе максимального отклонения от ожидаемых значений. Рисковая стоимость показывает, сколько может потерять организация в течение следующего дня, недели, месяца при определенной степени вероятности. Например, VaR показывает, что потери компании за квартал не превысят 2 000 000 ₽.
Чтобы определить величину рисковой стоимости, необходимо знать зависимость между прибылью и убытками и вероятность их появления в определенный промежуток времени. Выбор временного промежутка зависит от частоты производимых сделок. Чем длиннее временной промежуток, тем выше показатель рисковой стоимости.
Метод исторического моделирования. Используют, чтобы рассчитать показатель рисковой стоимости. В основе метода лежит имитационное моделирование возможных рыночных факторов риска. Например, специалист прогнозирует, как изменится доходность компании при росте инфляции, во время экономических санкций или при увеличении значения НДС. Или анализирует котировки акций компании за прошлый год. Если цена акции в прошлом резко снижалась в июне-июле и достигала пика в ноябре, можно предположить, что изменения курса в текущем году будет аналогичным. Этот метод предполагает, что возвращаемость активов в будущем будет иметь то же самое распределение, как в прошлом.
Чаще всего для исторического моделирования специалист использует значение рыночных рисков, которые наблюдались в прошлом. Например, за последние 3 года, 5 или 10 лет. Для этого строится множество гипотетических рыночных факторов на основе нынешних показателей. Получается, что гипотетические значения основаны на реальных данных, но не тождественны им.
Метод статистических испытаний Монте-Карло. Еще один метод имитационного моделирования. Его также используют, чтобы рассчитать величину рисковой стоимости. В отличие от метода исторического моделирования, в методе Монте-Карло вместо реальных показателей предприятия используют статистические значения по бизнесу. На их основе с помощью специальной программы генерируют обычно около тысячи гипотетических значений рыночных факторов. Программа отфильтровывает неблагоприятные сценарии и располагает варианты в нисходящем порядке. Полученные данные используют, чтобы рассчитать величину прибыли и убытков, перераспределить бюджет.
Стресс-тестирование. Методику используют, чтобы оценить степень риска и спрогнозировать, как изменится финансовая составляющая компании при тех или иных переменных. Например, компания строит гипотетическую модель дефолта компании на основании ее финансовой отчетности. В качестве переменных используют корпоративные показатели — рыночную доходность, волатильность активов.
Можно провести стресс-тестирование кредитного риска по 2 или 3 сценариям. Например, первый показывает, как изменятся расчетные показатели, если доходность компании снизится на 10%. Второй — если доходность снизится на 30%. Третий — если доходность снизится на 50%. Полученные результаты сравниваются с нормативами и рассчитывается обобщающий результат
кредитного риска, который дает оценку стрессовой устойчивости компании.
Оценка кредитного риска
Методы управления рисками
Мониторинг и регулирование риска — специалист регулярно мониторит показатели риска и анализирует, как они отразятся на работе компании. Определяет систему контрольных показателей и выбирает методы регулирования рисками. К контрольным показателям относят финансовые коэффициенты, объемы продаж, маржинальность, показатели финансового баланса. Методы регулирования рисками можно разделить на 4 группы:
- Методы предотвращения рисками, например, создают резерв, чтобы покрыть убытки и определяют порядок его расходования.
- Методы перевода рисков, например, распродают активы компании, меняют систему ценообразования продукта.
- Методы распределения рисков, например, устанавливают лимит на заказы с отсрочкой платежа, снижают дебиторскую задолженность покупателей.
- Методы поглощения рисков, например, расширяют ассортимент или переориентируют продукцию между рынками сбыта.
Страхование — вид финансовой операции, при которой обязательства организации за определенную плату перекладываются на стороннюю компанию. Заемщик за счет страхования может покрыть часть и весь ущерб по рискам. Застраховать можно любые рисковые факторы — собственно кредит, бизнес, ответственность третьих лиц, активы компании, коммерческие сделки.
Преимущества страхования как метода управления риском — относительная дешевизна: взнос по полису страхования значительно ниже выплат по страховому случаю. Компания снижает прямые и косвенные затраты на управление риском.
Как оценить кредитные риски
- Классифицируйте риски и определите причины их возникновения.
- Запустите систему риск-менеджмента и определите методы управления рисками.
- Выберите методы оценки кредитных рисков, и просчитайте влияние рисков на деятельность компании.
- Введите методы управления рисками.
