[[slotProps.postItem.title]]
В августе 2022 года Банк России опубликовал документ, в котором предложил участникам рынка и экспертному сообществу обсудить ключевые направления развития финансового рынка в условиях санкций. Доклад содержит 14 разделов и определяет задачи, которые регулятору нужно решить вместе с участниками рынка. Документ размещен в разделе «Развитие финансового рынка» на сайте Банка России.
В вводной части доклада регулятор подчеркивает, что финансовый рынок столкнулся с последствиями введения огромного количества санкций, и только благодаря принятым мерам удалось стабилизировать ситуацию. Банк России называет своей основной целью восстановление российской экономики и адаптацию финансового рынка к новым условиям, что потребует пересмотра подходов и приоритетов его деятельности. В текущих реалиях Россия почти полностью отрезана от рынка услуг, капитала и товаров недружественных стран. Выстраивание финансовых отношений с дружественными странами требует времени и необходимой инфраструктуры, каналов платежей и расчетов. Взаимосвязи с дружественными странами должны быть построены таким образом, чтобы минимизировать риски вторичных санкций для этих стран.
Беспрецедентное количество санкций, заморозка активов, ухудшение экономической ситуации, высокая инфляция и падение доходов населения создают риски для финансовой устойчивости финансовых организаций. Банк России видит своими основными задачами проведение структурной трансформации финансового сектора, обеспечение устойчивости финансовых организаций при выходе из регуляторных послаблений, развитие инструментов долгосрочных сбережений и финансирования экономики. Существует необходимость девалютизации балансов финансового и реального секторов, проработки подходов к работе с заблокированными активами, а также защиты прав частных инвесторов и ограничения рисков для неквалифицированных инвесторов на рынке капитала.
Банк России предоставил банкам широкий спектр регуляторных послаблений, что дало им возможность адаптироваться к резко изменившимся условиям деятельности. Введенные регуляторные послабления позволили финансовым организациям временно не публиковать свою отчетность. Регулятор считает, что выход из нормативных послаблений должен быть постепенным при обеспечении соответствующего контроля рисков в финансовом секторе.
Банк России готов оценивать возможность введения риск-ориентированных регуляторных стимулов для участия банков в трансформационных проектах по экономическому развитию. Для получения мер поддержки со стороны государства необходимо выработать критерии для проектов, повышающих устойчивость экономики в долгосрочной перспективе. Привлечение для этих целей кредитных ресурсов возможно посредством предоставления банкам государственных гарантий.
В документе также отмечена важность расширения долговых и долевых инструментов для финансирования экономического развития. Особый акцент сделан на раскрытии информации участниками рынка: предложено вернуться к публикации организациями финансовой отчетности. Банк России также будет создавать условия для развития национальных финансовых и товарных индикаторов, которые могут использоваться при заключении сделок и для анализа рынка.
Повышенное внимание регулятор уделяет защите прав потребителей финансовых услуг и ограничению рисков для розничных инвесторов. Этому будут способствовать развитие и совершенствование прозрачных инвестиционных продуктов и инструментов долгосрочных сбережений. Банк России с 1 октября 2022 года ограничит продажу ценных бумаг из «недружественных» стран для неквалифицированных инвесторов. С 1 октября брокеры перестанут выполнять поручения неквалифицированных инвесторов по покупке акций организаций из недружественных стран.
Банк России будет содействовать ускорению естественного процесса девалютизации, а также намерен вводить дополнительные меры, направленные на сокращение банковских операций в долларах США и евро. В сложившихся условиях постепенный отказ от использования валют недружественных государств во внутреннем и внешнем платежном обороте представляется неизбежным процессом. Недавно Банк России продлил ограничения на снятие наличной иностранной валюты со счета или вклада до 9 марта 2023 года. Выдача наличных, зачисленных на валютный счет в банке с 9 сентября 2022 года, будет проводиться в рублях по курсу банка, – сообщили в Банке России. Валюта, зачисленная с 9 марта по 9 сентября 2022 года, выдается в рублях по курсу банка, но сумма должна быть не меньше, чем рассчитанная по официальному курсу Банка России на день выплаты.
Параллельно регулятор намерен решать проблемы с заблокированными активами. Регулятор оценивает масштаб заблокированных активов. Банк России ждет от банков и их дочерних структур планы по работе с заблокированными активами. По информации в СМИ эксперты оценивают их общий объем как минимум в несколько миллиардов евро.
Председатель регулятора Эльвира Набиуллина сообщила о том, что Банк России обсуждает идею компенсации замороженных активов россиян за счет прибыли от замороженных средств нерезидентов в России. Блокировка российских активов недружественными странами, а также операционные ограничения на проведение расчетов в основных мировых резервных валютах создают риски для граждан и бизнеса при использовании недружественных валют.
Содействие цифровизации финансового рынка остается одним из стратегических приоритетов Банка России. Планируются дальнейшее развитие платежной системы «Мир», поддержка российских платежных онлайн-инструментов, а также снижение издержек для бизнеса на подключение и прием безналичных платежей. Банк России продолжит работу по внедрению цифрового рубля и расширению платежно-расчетной инфраструктуры с основными торговыми партнерами из дружественных стран.
Банк России будет поддерживать использование цифрового рубля при осуществлении трансграничных расчетов, – сообщила Эльвира Набиуллина. По ее словам, в эксперименте по внедрению цифрового рубля активно участвуют множество российских кредитных организаций, а уже в следующем году регулятор приступит к «проведению отдельного вида операций в ограниченных размерах» для постепенного его введения в оборот.
Сбор замечаний и предложений продлился до 1 сентября 2022 года. Итоги обсуждения будут учитываться при подготовке основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на следующие три года.
Участники финансового рынка предлагают регулятору отказаться от многих ограничений. Реакция участников финансового рынка на подготовленный документ о ключевых направлениях его развития до 2025 года показала расхождения во взглядах участников рынка и регулятора. Были высказаны пожелания по широкому кругу инициатив: отказ от новых ограничений, внедрения международных стандартов, базельских принципов и ESG-повестки. Регулятор обещает учесть мнение участников при доработке документа.
Недавно Банк России опубликовал главный стратегический документ «Основные направления денежно-кредитной политики до 2025 года». В нем представлены три сценария развития на ближайшие годы: базовый, ускоренная адаптация и глобальный кризис. В случае введения новых санкций экономический спад в России может продлиться до 2024 года, – отмечается в негативном сценарии прогноза Банка России. В свою очередь регулятор принимает все необходимые меры для реализации более позитивного базового сценария.
Автор: Юлия Елисеева
