[[slotProps.postItem.title]]
В конце декабря 2022 г. Банк России публикует доклад «Основные направления развития финансового рынка РФ на 2023-2025 годы», в котором дает оценку текущему состоянию финансового рынка и описывает перспективы его развития. Документ размещен на сайте Банка России. Документ содержит четыре раздела, каждый из которых раскрывает целый спектр вопросов, посвященных текущему состоянию финансового рынка, основным вызовам на 2023 г., направлениям развития на 2024 и 2025 гг., а последний раздел описывает риски развития финансового рынка.
Банк России отмечает в своем докладе, что финансовый рынок столкнулся с многочисленными вызовами из-за беспрецедентного количества введенных санкций, и только оперативно принятые меры позволили стабилизировать ситуацию. Произошло кардинальное изменение реалий, в которых функционируют российская экономика и финансовый рынок. Мировая ситуация уже оказала влияние на их развитие в текущем году и формирует основные вызовы и задачи на ближайшие три года.
В настоящее время курс должен быть взят на восстановление и дальнейшее развитие российской экономики и финансового рынка в новых реалиях. Важно отметить, что Банк России намерен продолжать выполнять важные для российской экономики и финансового рынка задачи, запланированные ранее, а также развивать новые направления, продиктованные изменившимися условиями. Выделим пять приоритетных направлений развития финансового рынка:
1. Обеспечение финансовой стабильности.
2. Защита прав потребителей финансовых услуг и инвесторов, повышение финансовой грамотности населения.
3. Создание условий для усиления роли финансового рынка в финансировании трансформации российской экономики.
4. Трансформация внешнеторговых платежей и расчетов.
5. Цифровизация финансового рынка и развитие платежной инфраструктуры.
Банк России отмечает, что критически важным является обеспечение финансовой стабильности, включая устойчивость системно значимых кредитных организаций, а также восстановление доверия граждан к инвестициям на рынке капитала, интерес к которым формировался в предыдущие несколько лет.
Банк России предлагает создать благоприятные условия для привлечения инвестиций, что потребует защиты прав потребителей финансовых услуг и инвесторов, а также повышения финансовой грамотности и доступности, постоянного информирования населения обо всех изменениях финансовой системы с учетом текущих вызовов. Принципиальное значение имеют защита прав частного инвестора и ограничение рисков для неквалифицированных инвесторов. В этой связи разработана стратегия повышения финансовой грамотности на горизонте до 2030 г. Банк России считает приоритетными задачами использование возможностей финансового сектора для поддержки граждан с невысокими доходами, создание специальных условий за счет социального банковского счета и вклада, закрепление на законодательном уровне механизма предоставления кредитных каникул по потребительским кредитам и займам.
Банк России считает, что экономика России должна пройти через структурную трансформацию с помощью внутренних ресурсов, а финансовый рынок будет принимать участие в финансировании этой трансформации. В среднесрочной перспективе банковский сектор будет играть значимую роль в финансировании ускоренной трансформации российской экономики. Банк России готов применять регуляторные стимулы для поддержки участия банков в проектах по экономическому развитию, для обеспечения финансирования стратегических проектов будут задействованы бюджетные ресурсы.
В условиях санкций и ограничений взаимодействия с западными странами требуются переориентация и усиление внешнеторговых и финансовых отношений России с дружественными странами, построение необходимой инфраструктуры, взаимосвязей, каналов платежей и расчетов, настройка правового поля. Приоритетом является обеспечение перехода на валюты дружественных стран в международных расчетах и создание необходимых условий для использования российского рубля в трансграничных расчетах. В рамках национальной системы платежных карт «Мир» расширяется использование сервисов в дружественных странах, продолжается работа по развитию инфраструктуры международных расчетов и созданию сети новых корреспондентских отношений.
В ближайшие годы ключевым акцентом в деятельности Банка России остается повышение доступности финансовых продуктов и услуг в цифровом виде. Содействие цифровизации финансового рынка остается одним из стратегических приоритетов Банка России. Цифровизация финансового рынка требует разработки, развития и адаптации технологий, включая оборудование и программное обеспечение. Цифровая платежная инфраструктура не только показала свою устойчивость к санкциям, но и продолжала активно развиваться. Система быстрых платежей (СБП) все активнее используется гражданами и бизнесом. По итогам девяти месяцев 2022 г. объем операций в СБП составил 9,3 трлн рублей.
Банк России разрабатывает предложения по нормативному регулированию открытых API при реализации модели открытых финансов, продолжает мероприятия по развитию инфраструктуры цифрового профиля, создающего правовые условия для электронного хранения документов, совершенствует законодательство по цифровым финансовым активам для внедрения экспериментальных правовых режимов на финансовом рынке, работает над запуском цифрового рубля. Банк России продолжает развитие механизма дистанционной идентификации, позволяющей перевести все финансовые и государственные услуги полностью в цифровой вид.
Банк России понимает, что развитие финансового рынка будет способствовать модернизации экономики. Необходимо активно вовлекать участников финансового рынка, представителей финансового и реального секторов, экспертное сообщество в разработку и реализацию планов по развитию финансового рынка, трансформировать сбережения в инвестиции на рыночных условиях. Для трансформации сбережений в инвестиции необходимо не только доверие к финансовым институтам, но и наличие у участников средств для формирования сбережений.
Значимые риски для развития российского финансового рынка определяет геополитическая ситуация. Усиление санкционного давления может создавать дополнительные ограничения для финансового сектора с учетом замедления мировой экономики на фоне усиления инфляции. Для обеспечения финансовой стабильности Банк России намерен поддерживать годовую инфляцию вблизи 4%, а также продолжать использовать дополнительные механизмы.
Банк России временно повысил ключевую ставку до 20%, а затем постепенно снизил ее до 7,5%, ввел жесткие ограничения на движение капитала наряду с временной остановкой биржевых торгов. По мере нормализации внутренних условий жесткие ограничения на движение капитала были сняты, часть продолжает действовать, учитывая высокие риски изменения внешних геополитических факторов. Биржевые торги всеми основными инструментами были поэтапно запущены. Был предусмотрен ряд послаблений для финансовых организаций в отношении расчета собственных средств и обязательных нормативов, публичным компаниям была предоставлена возможность ограничивать объем публикуемой отчетности. Банк России понимает важность возвращения к публикации финансовой отчетности и раскрытию информации для сохранения взаимного доверия контрагентов. Выход из регуляторных послаблений должен быть постепенным при обеспечении соответствующего контроля рисков.
Банк России совместно с Правительством планирует использовать комбинацию механизмов нормативно-правового регулирования и надзора, создания и развития элементов цифровой инфраструктуры, налогового стимулирования и информационной политики, совершенствования корпоративного управления в кредитных организациях и повышения привлекательности долгосрочных вложений для различных групп инвесторов.
Автор: Юлия Елисеева
